P2P-кредитование: от развитых стран в развивающиеся

В 2015 году мировой рынок P2P-кредитования превысил $50 млрд. Прогнозы роста к 2020 году - до $300 млрд, по оценке холдинга Morgan Stanley.

С чем связана такая динамика?

С одной стороны, P2P-займы чрезвычайно востребованы в развивающихся регионах мира. Причины понятны: общая экономическая ситуация, большой процент людей с низкими доходами, жесткие кредитные условия в банках. По данным Worlds Bank, сегодня более 2 млрд человек в мире имеют ограниченный доступ к финансовым ресурсам.

С другой стороны, потенциал P2P-кредитования сохраняется высоким и в развитых странах. Разберемся, почему.

По данным McKinsey Global Institute, в 25 развитых странах мира до 70% людей не смогли увеличить свои доходы с 2005 по 2014 год. Такая ситуация приводит к ощущению стагнации, что провоцирует рост ультраправых настроений.

Сегодня в Европе доходность по депозитам составляет не более 3,5% при уровне инфляции 3,72% за последние 5 лет. Наиболее высокие показатели при этом у менее развитых Черногории и Кипра (2,5-3,5%). В Германии и Нидерландах проценты по вкладам не превышают 0,5-1%. Держать деньги в этих странах надежно, но невыгодно.

В отдельных европейских странах и вовсе экспериментируют с отрицательной ставкой по кредитам и депозитам. В Дании известны случаи, когда банки сами доплачивают заемщикам за ипотеку. Эта странная ситуация становится возможной при кредитах, где в договоре установлена не фиксированная, а так называемая плавающая ставка, привязанная к ставке на межбанковском рынке. Соответственно, если последняя ползет вниз, то и процент по займу становится отрицательным. Вот и получается, что уже не заемщик должен платить кредитору, а кредитор заемщику.

В Швеции, Дании, Болгарии, некоторых банках Швейцарии, Венгрии, а также в Японии официально установлена отрицательная доходность по вкладам (от -0,5 до -1%). За счет такой политики страны пытаются ограничить приток капитала и контролировать инфляцию. Эксперты считают, что отрицательная доходность должна стимулировать население тратить сбережения, а не хранить. К тому же, эта мера способствует ослаблению курсов национальных валют, а значит, и росту экспорта.

На деле эффект отрицательной ставки напрямую зависит от условий конкретной экономики. В скандинавских странах прогнозы на стимуляцию экспорта оправдались, а в Японии - наоборот. При этом очевидно, что для отдельно взятых европейцев и японцев отрицательная доходность означает отсутствие прибыли и потерю денег на депозитах в своей стране. Открыть же вклад в зарубежном банке с более высокими процентами мешают ограничения законодательства, сложность документооборота и языковой барьер.

Решать эти проблемы как раз и помогают площадки peer-to-peer кредитования. Пример такого проекта - международный блокчейн-маркетплейс для займов в фиатной валюте SOFIN (подробнее — на http://sofin.io/). Платформа работает как социальная сеть, где участники с двух сторон могут напрямую договориться о кредите и условиях. При этом сервис адаптирует условия контракта под законодательство страны заемщика, что обеспечивает юридическую значимость всех заключенных сделок. Команда проекта намерена запускаться на каждом рынке постепенно. Основная ставка делается на страны Африки и Азии. При этом инвесторами могут стать все желающие.

В итоге все в плюсе. Жителям развитых стран такая система позволяет получать до 15-20% дохода от имеющихся активов — если они выступают кредиторами. Жители развивающихся стран могут договориться о более низкой процентной ставке по займу, чем им предлагают локальные банки. Сам сервис, не являясь финансовым посредником, зарабатывает на комиссиях, которые на начальном этапе составят от 5 до 9% от суммы займа, но со временем будут уменьшаться.

Таким образом, peer-to-peer кредитование упрощает и удешевляет процедуру международного займа, решая как минимум две проблемы: отсутствие доступа к финансовым ресурсам в странах третьего мира и отсутствие роста доходности в странах первого мира. По сути, равноправные займы вписываются в тренд “глобальной деревни”, но выводят его на новый уровень, делая “деревню” не только глобальной, но и экономически более равноправной. А потому их объемы с большой вероятностью будут расти и дальше.